{"id":1822,"date":"2020-07-07T18:35:48","date_gmt":"2020-07-07T18:35:48","guid":{"rendered":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/?p=1822"},"modified":"2020-07-09T23:51:40","modified_gmt":"2020-07-09T23:51:40","slug":"uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/","title":{"rendered":"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia"},"content":{"rendered":"

Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia<\/strong><\/h2>\n

Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia y fue el primer pa\u00eds emergente que sali\u00f3 al mercado internacional en 2020 en moneda nacional; la demanda fue tres veces mayor al monto colocado. Se lanz\u00f3 al mercado global nuevo bono en Unidades Indexadas a 20 a\u00f1os por el equivalente a US$ 1.600 millones y reabre bono en d\u00f3lares a 10 a\u00f1os por US$ 400 millones .<\/p>\n

En el d\u00eda de hoy, el Gobierno concret\u00f3 una operaci\u00f3n simult\u00e1nea de emisi\u00f3n de un bono global en moneda local (unidades indexadas, UI) con vencimiento en el a\u00f1o 2040 y un bono global en d\u00f3lares con vencimiento en 2031. Asimismo, se realiz\u00f3 una oferta de recompra de bonos globales en UI de menor plazo.<\/p>\n

Objetivo de la Operaci\u00f3n\u00a0<\/strong><\/p>\n

Continuar con el programa de fondeo del gobierno para el a\u00f1o en curso, con el objetivo de financiar las medidas dise\u00f1adas para apoyar la actividad econ\u00f3mica, el empleo y proteger los sectores vulnerables, incluida la respuesta gubernamental relacionada con el COVID-19.<\/p>\n

Apuntalar el proceso de desdolarizaci\u00f3n de la deuda del gobierno, extendiendo el plazo de los vencimientos y estableciendo un nuevo bono de referencia (benchmark) en UI a largo plazo.<\/p>\n

Dise\u00f1o<\/strong><\/p>\n

La transacci\u00f3n se ejecut\u00f3 durante el curso de un d\u00eda y comprendi\u00f3:<\/p>\n

La emisi\u00f3n de un nuevo bono global en UI con vencimiento final en el a\u00f1o 2040 (amortizable en tres pagos anuales en 2038, 2039 y 2040).<\/p>\n

La reapertura de bono global en d\u00f3lares con vencimiento final en el a\u00f1o 2031 (amortizable en tres pagos anuales en 2029, 2030 y 2031).<\/p>\n

Una oferta de recompra de tres series de bonos globales en UI con vencimiento final en 2027, 2028 y 2030 (denominados \u201cbonos elegibles\u201d, y que son tambi\u00e9n amortizables). Los tenedores de dichos bonos ten\u00edan la posibilidad de venderlos a la Rep\u00fablica bajo dos modalidades: como forma de pago para comprar el nuevo bono en UI (\u201cofertas preferidas\u201d), o por efectivo (\u201cofertas no preferidas\u201d).<\/p>\n

El bono global con vencimiento final 2031 pod\u00eda ser \u00fanicamente comprado mediante efectivo.<\/p>\n

Resultados\u00a0 \u00a0 \u00a0\u00a0<\/strong><\/p>\n

La emisi\u00f3n total conjunta alcanz\u00f3 aproximadamente 2.000 millones de d\u00f3lares, de los cuales aproximadamente 1.500 millones corresponde a efectivo (1.100 millones de d\u00f3lares equivalentes del nuevo bono en UI, y 400 millones del bono en d\u00f3lares). El monto emitido restante ser\u00e1 utilizado para el canje de bonos en UI de menor madurez, cuyo detalle ser\u00e1 dado a conocer ma\u00f1ana.<\/p>\n

El total de las \u00f3rdenes recibidas por ambos bonos totaliz\u00f3 6.100 millones de d\u00f3lares (de la cual la mitad fue para los t\u00edtulos en UI).<\/p>\n

El libro de \u00f3rdenes consolidado estuvo compuesto por m\u00e1s de 180 cuentas locales internacionales, con presencia de cuentas enfocadas en mercados emergentes de alta calificaci\u00f3n crediticia.<\/p>\n

La emisi\u00f3n del nuevo bono global en UI se realiz\u00f3 a un rendimiento real de 3,875% anual, al tiempo que la emisi\u00f3n del bono global con vencimiento final 2031 se realiz\u00f3 a un rendimiento de 2,48% anual (correspondiente a un diferencial de 180 puntos b\u00e1sicos respecto al bono de referencia del Tesoro de Estados Unidos).<\/p>\n

Evaluaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n

A pesar del contexto actual de incertidumbre y volatilidad regional y global, Uruguay logr\u00f3 conseguir financiamiento de gran volumen, a largo plazo y en moneda nacional. Uruguay es el primer soberano latinoamericano y de mercados emergentes en emitir en su propia moneda en lo que va de 2020.<\/p>\n

La emisi\u00f3n del nuevo bono global en UI se lanz\u00f3 con un rendimiento inicial algo por encima del 4% real (\u201cLow 4%\u201d). El volumen de demanda permiti\u00f3 comprimir esta referencia hasta 3.875%, el rango inferior de la gu\u00eda lanzada (4% +\/- 0.125%).<\/p>\n

La tasa obtenida por el bono en d\u00f3lares es la menor que se ha obtenido desde que Uruguay accede a los mercados internacionales de renta fija en d\u00f3lares, reflejando tanto la ca\u00edda en las tasas de bonos de tesoro de Estados Unidos, como la estabilidad de la prima de riesgo pa\u00eds de Uruguay tras la irrupci\u00f3n de la pandemia global.<\/p>\n

La reapertura del bono global con vencimiento final 2031 se lanz\u00f3 con un spread inicial de 200 pbs por encima del bono del Tesoro Americano de referencia. La cantidad y calidad de \u00f3rdenes recibidas permiti\u00f3 comprimir el spread a 180 pbs, lo que supone una prima de emisi\u00f3n negativa de aproximadamente 5 puntos b\u00e1sicos, respecto a los niveles observados en el mercado secundario al momento de anunciar la transacci\u00f3n.<\/p>\n

Fuente: Ministerio de Econom\u00eda y Finanzas<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia y fue el primer pa\u00eds emergente que sali\u00f3 al mercado internacional en 2020 en moneda nacional; la demanda fue tres veces mayor al monto colocado. Se lanz\u00f3 al mercado …<\/p>\n","protected":false},"author":10,"featured_media":1827,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[117],"tags":[],"yoast_head":"\nUruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia y fue el primer pa\u00eds emergente que sali\u00f3 al mercado internacional en 2020...\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"es_ES\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia y fue el primer pa\u00eds emergente que sali\u00f3 al mercado internacional en 2020...\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"Poggio & Asoc. Propiedades\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2020-07-07T18:35:48+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2020-07-09T23:51:40+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/uruguayemitiobonos.jpeg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"640\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"413\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"Poggio & Asoc. Propiedades\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Written by\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"Poggio & Asoc. Propiedades\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Est. reading time\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"4 minutos\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/\",\"url\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/\",\"name\":\"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#website\"},\"primaryImageOfPage\":{\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#primaryimage\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/uruguayemitiobonos.jpeg\",\"datePublished\":\"2020-07-07T18:35:48+00:00\",\"dateModified\":\"2020-07-09T23:51:40+00:00\",\"author\":{\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#\/schema\/person\/46ed4ac5655bcf54fb396fe648cbb6fa\"},\"description\":\"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia y fue el primer pa\u00eds emergente que sali\u00f3 al mercado internacional en 2020...\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"es-UY\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/\"]}]},{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"es-UY\",\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#primaryimage\",\"url\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/uruguayemitiobonos.jpeg\",\"contentUrl\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/uruguayemitiobonos.jpeg\",\"width\":640,\"height\":413},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Home\",\"item\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#website\",\"url\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/\",\"name\":\"Poggio & Asoc. Propiedades\",\"description\":\"Apartamentos en venta en Montevideo\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":\"required name=search_term_string\"}],\"inLanguage\":\"es-UY\"},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#\/schema\/person\/46ed4ac5655bcf54fb396fe648cbb6fa\",\"name\":\"Poggio & Asoc. Propiedades\",\"image\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"es-UY\",\"@id\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#\/schema\/person\/image\/\",\"url\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/68e2e42ccc76988a9c1541f5472f9367?s=96&d=mm&r=g\",\"contentUrl\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/68e2e42ccc76988a9c1541f5472f9367?s=96&d=mm&r=g\",\"caption\":\"Poggio & Asoc. Propiedades\"},\"url\":\"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/author\/blogdenoticias\/\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia","description":"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia y fue el primer pa\u00eds emergente que sali\u00f3 al mercado internacional en 2020...","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/","og_locale":"es_ES","og_type":"article","og_title":"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia","og_description":"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia y fue el primer pa\u00eds emergente que sali\u00f3 al mercado internacional en 2020...","og_url":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/","og_site_name":"Poggio & Asoc. Propiedades","article_published_time":"2020-07-07T18:35:48+00:00","article_modified_time":"2020-07-09T23:51:40+00:00","og_image":[{"width":640,"height":413,"url":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/uruguayemitiobonos.jpeg","type":"image\/jpeg"}],"author":"Poggio & Asoc. Propiedades","twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"Written by":"Poggio & Asoc. Propiedades","Est. reading time":"4 minutos"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/","url":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/","name":"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia","isPartOf":{"@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#primaryimage"},"image":{"@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/uruguayemitiobonos.jpeg","datePublished":"2020-07-07T18:35:48+00:00","dateModified":"2020-07-09T23:51:40+00:00","author":{"@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#\/schema\/person\/46ed4ac5655bcf54fb396fe648cbb6fa"},"description":"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia y fue el primer pa\u00eds emergente que sali\u00f3 al mercado internacional en 2020...","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#breadcrumb"},"inLanguage":"es-UY","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"es-UY","@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#primaryimage","url":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/uruguayemitiobonos.jpeg","contentUrl":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-content\/uploads\/2020\/07\/uruguayemitiobonos.jpeg","width":640,"height":413},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/uruguay-emitio-bonos-en-dolares-a-la-tasa-mas-baja-de-la-historia\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Home","item":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Uruguay emiti\u00f3 bonos en d\u00f3lares a la tasa m\u00e1s baja de la historia"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#website","url":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/","name":"Poggio & Asoc. Propiedades","description":"Apartamentos en venta en Montevideo","potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/?s={search_term_string}"},"query-input":"required name=search_term_string"}],"inLanguage":"es-UY"},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#\/schema\/person\/46ed4ac5655bcf54fb396fe648cbb6fa","name":"Poggio & Asoc. Propiedades","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"es-UY","@id":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/#\/schema\/person\/image\/","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/68e2e42ccc76988a9c1541f5472f9367?s=96&d=mm&r=g","contentUrl":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/68e2e42ccc76988a9c1541f5472f9367?s=96&d=mm&r=g","caption":"Poggio & Asoc. Propiedades"},"url":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/author\/blogdenoticias\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1822"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/users\/10"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1822"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1822\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1823,"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1822\/revisions\/1823"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1827"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1822"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1822"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.poggio.uy\/propiedades\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1822"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}